محاسبه IRR. IRR: تعریف، نمونه هایی از فرمول و

نرخ بازده داخلی (IRR / IRR) یک شاخص بسیار مهم از سرمایه گذار است. محاسبه IRR نشان می دهد که حداقل محاسبه درصد را می توان در محاسبه اثربخشی مداخلات گنجانیده شده است، و ارزش خالص فعلی (NPV) از این پروژه باید برابر با 0 است.

ارزش فعلی خالص (NPV)

بدون تعیین ارزش محاسبه NPV از IRR پروژه سرمایه گذاری غیر ممکن است. این شاخص از مجموع ارزش فعلی هر یک از دوره های فعالیت های سرمایه گذاری است. فرمول کلاسیک شاخص به شرح زیر است:

TTS PP = Σ _K / (1 + P) ^Q، که در آن:

• NPV - ارزش فعلی خالص
• PP - جریان پرداخت.
• ص - محاسبه نرخ؛
• به - تعداد دوره است.

PP _K / (1 + P) ^K - ارزش فعلی در یک دوره خاص است و 1 / (1 + P) ^K - تنزیل عامل برای یک دوره خاص. جریان پرداخت محاسبه به عنوان تفاوت بین پرداخت و رسید.

تنزیل

عوامل تخفیف منعکس کننده ارزش واقعی یک ارز به ارز پرداخت های آینده. ضریب کاهش به معنای افزایش در محاسبه بهره و کاهش هزینه.

عامل تنزیل را می توان با دو فرمول نشان داده شود:

FD = 1 / (1 + P) ^N = (1 + P) ^-n که در آن:

• PD - عامل تنزیل
• N - تعداد دوره؛
• ص - محاسبه درصد است.

ارزش فعلی

این شاخص می توان با ضرب عامل تنزیل برای تفاوت بین درآمد و هزینه های محاسبه شده است. در زیر یک مثال از محاسبه ارزش فعلی برای پنج دوره زمانی است که درصد محاسبه 5٪ و پرداخت در مقدار هر یک از 10 هزار یورو است.

TC1 = 10000 / 1.05 = 9523.81 یورو.

TC2 = 10 000 / 1.05 / 1.05 = 9070.3 یورو.

TC3 = 10 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 8638.38 یورو.

TC4 = 10 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 82270.3 یورو.

TC5 = 10 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 7835.26 یورو.

همانطور که می بینید، هر سال از عامل تنزیل افزایش می دهد، و مقدار فعلی کاهش می یابد. این به این معنی که اگر شرکت باید بین دو معامله را انتخاب کنید، شما باید یک با توجه به آن بودجه خواهد به حساب بانکی شرکت در اسرع وقت رفتن را انتخاب نمایید.

نرخ بازده داخلی

محاسبه IRR می توان با استفاده از تمام داده های بالا انجام می شود. فرم استاندارد از فرمول برای محاسبه شاخص های زیر است:

0 = Σ1 / (1 + IRR) ^K، اظهار داشت:

• IRR - نرخ بازده داخلی؛
• K - دوره بعد.

همانطور که از فرمول دیده می شود، ارزش خالص در این مورد باید به 0. برابر باشد با این حال، این روش IRR محاسبه است همیشه موثر نیست. بدون ماشین حساب مالی برای تعیین نمی توان آن را، اگر طرح های سرمایه گذاری شامل بیش از سه دوره خواهد شد. در این مورد، این امر می تواند مناسب برای استفاده از روش های زیر است:

GNI = R _متر + _KN (ص) (TTS _متر / P _TTS) در آن:

• IRR - نرخ داخلی؛
• KP _متر - محاسبه درصد کمتری؛
• P _KN - تفاوت بین نرخ بهره بالا و پایین.
• TTS _متر - ارزش خالص فعلی به دست آمده با استفاده از محاسبه در نرخ.
• P _PBX - تفاوت مطلق در ارزش فعلی.

همانطور که می توان از فرمول برای محاسبه IRR باید ارزش خالص فعلی در دو درصد های مختلف محاسبات پیدا دیده می شود. این را باید در نظر داشته باشید که این تفاوت ها نباید بزرگ به عهده. حداکثر - 5 درصد است، اما توصیه می شود به شرط با حداقل تفاوت ممکن است (2-3٪).

علاوه بر این، لازم است به چنین نرخ ابعاد که در آن TTS در یک مورد یک ارزش منفی داشته باشد، و دوم - مثبت است.

به عنوان مثال از محاسبه IRR

برای درک بهتر از مواد فوق باید به عنوان مثال جدا شود.

این شرکت در حال برنامه ریزی یک پروژه سرمایه گذاری برای یک دوره پنج سال. در آغاز از آن خواهد شد صرف 60 هزار یورو است. در پایان سال اول این شرکت در این پروژه در پایان سال دوم سرمایه گذاری خواهد کرد بیشتر 5 میلیون یورو - 2000 یورو، در پایان سال سوم - یک هزار یورو و بیشتر 10 میلیون یورو می شود در حال حاضر در سال پنجم سرمایه گذاری خواهد شد.

شرکت درآمد در پایان هر دوره دریافت خواهید کرد. پس از سال اول به اندازه درآمد 17 میلیون یورو در سال آینده - 15 هزار یورو در سال سوم - 17 هزار یورو در چهارم - 20 هزار یورو و 25 هزار یورو در این شرکت خواهد بود که در سال گذشته این پروژه است. نرخ تخفیف 6٪ است.

قبل از شروع محاسبه نرخ بازده داخلی (IRR)، شما نیاز به محاسبه اندازه TTS. محاسبه آن است که در جدول نمایش داده شود.

همانطور که می بینید، یک پروژه سودآور است. TTS 904.6 یورو است. این بدان معنی است که سرمایه، سرمایه گذاری این شرکت به خارج برای 6 درصد پرداخت می شود، و حتی آورده 904.6 یورو "از بالا". بعد شما باید برای پیدا کردن یک ارزش فعلی خالص منفی است. محاسبه آن در جدول زیر نشان داده شده است.

از جدول روشن است که سرمایه سرمایه گذاری خاموش است 7 درصد پرداخت می شود. بنابراین، داخلی ارزش شاخص بازپرداخت شده بین 6 و 7 درصد است.

GNI = 6 + (7/6) * (904.6 / 904.6 - (-812.3)) = 6.53٪.

بنابراین، IRR پروژه 6.53 درصد بود. این به این معنی است که اگر آن را در محاسبه NPV قرار داده است، ارزش خود را صفر خواهد بود.

Primechenie: محاسبه با دست مجاز است خطا از 3/5 یورو.